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焦點(diǎn)滾動(dòng):全球通脹高企黃金和比特幣不漲反跌投資邏輯變了嗎？

2022-09-24 18:01:11 來源：英為財(cái)情

財(cái)聯(lián)社9月24日訊（編輯胡家榮）伴隨著全球通脹愈演愈烈，美國及歐洲在內(nèi)多國CPI數(shù)據(jù)依舊高企。多數(shù)投資者涌入美元這一避風(fēng)港，然而此前被市場所認(rèn)為抗通脹法寶的黃金和加密貨幣這兩個(gè)資產(chǎn)表現(xiàn)均不佳。

截止周五，美元指數(shù)維持上漲態(tài)勢，其累計(jì)漲幅達(dá)到18.17%。

注：美元指數(shù)自今年以來表現(xiàn)事實(shí)上，美元受益于美聯(lián)儲(chǔ)加息利好，備受投資者追捧。美聯(lián)儲(chǔ)可以通過加息令美元吸引更多眼球，因此這種稀缺性會(huì)使黃金及比特幣在內(nèi)的資產(chǎn)更能抵抗通脹上升。

(資料圖)

截止目前，美聯(lián)儲(chǔ)已累計(jì)加息300個(gè)基點(diǎn)。此前在3月、5月、6月、7月分別加息25、50、75、75個(gè)基點(diǎn)。今年也是美聯(lián)儲(chǔ)自1990年始將隔夜基金利率作為主要政策工具以來最激進(jìn)的貨幣緊縮政策，已超越了1994年（當(dāng)年累計(jì)加息225個(gè)基點(diǎn)）。

黃金和加密貨幣有所回落比特幣年內(nèi)跌幅超7成

但反觀黃金及加密貨幣并未讓投資者獲利，甚至出現(xiàn)利潤回吐。

注： COMEX黃金期貨今年走勢從黃金走勢來看，COMEX黃金期貨價(jià)格從今年3月高點(diǎn)的2000美元回調(diào)至如今的1646.6美元，期間跌幅超17%。

CFP 和 Foundry Financial 創(chuàng)始人凱文·盧姆表示，“黃金似乎可以在很長一段時(shí)間內(nèi)保護(hù)購買力——比如 100 多年——但在短期內(nèi)對通脹的保護(hù)作用很小。”

盧姆還表示，“美元走強(qiáng)并達(dá)到了二十年來的最高點(diǎn)。隨著全球經(jīng)濟(jì)放緩，投資者紛紛涌向美元，在全球經(jīng)濟(jì)不確定時(shí)期，美元被視為避風(fēng)港。因此當(dāng)美元走強(qiáng)時(shí)，黃金投資往往表現(xiàn)不佳。 ”

此外，盧姆指出為何黃金會(huì)被作為抵抗通脹工具，因?yàn)樵?972年到1980年期間，當(dāng)時(shí)美國是通脹高企，而黃金在這一期間從每盎司38美元飆升至600美元以上。因此任何經(jīng)歷過那個(gè)歷史時(shí)期的人來說，將永遠(yuǎn)相信黃金是對抗通脹的終極對沖工具。

除了黃金之外，加密貨幣一度大受市場追捧，但在進(jìn)入2021年年底后，相關(guān)走勢開始回落，以比特幣為例，該貨幣從11月的67000美元的歷史高位回落至19029美元，期間跌幅超71%。

注：比特幣自2020年3月底以來的走勢Cereus Financial Advisors的理財(cái)規(guī)劃師指出，此前加密貨幣的上漲是由于利率極低，這使得風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)具有吸引力。但在利率上升的背景之下，市場對于這一貨幣需求減少，令流動(dòng)性受限。

理財(cái)規(guī)劃師還指出，這些資產(chǎn)的價(jià)值可能會(huì)在經(jīng)濟(jì)衰退后期穩(wěn)定下來并有所改善，屆時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)要么降低利率，要么停止加息。

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